Năm vị thế altcoin là năm khoản nắm giữ, nhưng chưa chắc là năm khoản cược độc lập. Một vị thế có thể bắt đầu từ phá vỡ, một từ nhịp hồi, một từ phản ứng với tin tức. Lý do vào lệnh khác nhau không chứng minh các khoản lỗ sẽ xảy ra riêng rẽ.
Câu hỏi hữu ích là điều gì xảy ra với cả tài khoản nếu nhiều ý tưởng cùng thất bại. Bài viết dùng danh mục giả định rồi chuyển thành cách rà soát bên cạnh danh sách theo dõi hằng ngày. Bài không ước tính tương quan hiện tại hay khuyến nghị phân bổ vốn.
Tách lý do vào lệnh khỏi rủi ro chung
Thiết lập giải thích vì sao bạn cân nhắc giao dịch. Rủi ro chung là điều kiện có thể gây bất lợi cho nhiều khoản nắm giữ cùng lúc: bán tháo trên diện rộng, thanh khoản giảm hoặc vấn đề cùng ảnh hưởng một sàn hay nhóm ngành. Bitcoin có thể làm mốc cho kịch bản thị trường mà không phải nguyên nhân đã được chứng minh của mọi biến động altcoin.
Hướng dẫn của FINRA về rủi ro tập trung giải thích rằng các khoản nắm giữ tương quan có thể khiến danh mục vẫn tập trung dù có nhiều khoản đầu tư. Hãy đặt câu hỏi đó cho các vị thế cùng nhau. Mã coin, chỉ báo hay nhà cung cấp tín hiệu khác nhau không tự chứng minh sự đa dạng hóa.
Điều này khác với đếm cùng bằng chứng chỉ báo hai lần. Ở đó, nhiều chỉ báo mô tả một thiết lập. Ở đây, nhiều vị thế thực sự có thể cùng chịu một điều kiện bất lợi. Điểm vào dựa trên tin tức có thể chia sẻ rủi ro đó với điểm vào kỹ thuật dù lý do khác nhau.
Cộng các vị thế trước khi thêm tín hiệu
Bắt đầu với tài khoản giả định 10.000 USD. Mua giao ngay năm altcoin hư cấu A đến E, mỗi coin 1.000 USD, không dùng đòn bẩy. Ngay sau khi vào, giả sử giá chưa đổi: tổng vị thế là 5.000 USD, còn 5.000 USD tiền mặt được giữ nguyên trong bài tập. Bỏ qua phí và thuế trong toàn bộ ví dụ.
Mỗi vị thế có mức kích hoạt dừng lỗ dự kiến thấp hơn điểm vào 3%. Nếu toàn bộ từng vị thế thoát đúng mức đó, lỗ do giá là 1.000 × 3% = 30 USD. Với năm vị thế, tổng lỗ do giá dự kiến là 5 × 30 = 150 USD, bằng 1,5% vốn chủ sở hữu ban đầu. Đây là giả định về khớp lệnh, không phải giới hạn lỗ tài khoản được bảo đảm.
Hướng dẫn rủi ro và quy mô vị thế giải thích phép tính cho từng vị thế. Ở cấp danh mục, cần thấy cả tổng giá trị đầu tư lẫn tổng lỗ dự kiến. Chia mức tiếp xúc thị trường cho nhiều mã không làm mất đi tổng số đó.
Chạy một kịch bản bất lợi chung
Thay giả định khớp đúng mức dừng bằng một kịch bản cố ý bất lợi. Giả sử thị trường đồng loạt điều chỉnh giá đột ngột, trong đó BTC giảm 5% so với thời điểm bắt đầu kịch bản. Cả năm lệnh bán dừng lỗ của altcoin đều kích hoạt, nhưng giá nhảy qua mức dừng. Chỉ trong bài tập này, giả sử mỗi lệnh khớp hết ở mức giảm so với điểm vào dưới đây.
Đây là các giả định bất lợi đồng thời được đặt ra, không phải lợi nhuận lịch sử, độ nhạy với Bitcoin được ước tính hay dự báo. Biến động BTC dùng để mô tả kịch bản; không có công thức suy ra mức giảm altcoin từ nó, và tài khoản không nắm vị thế BTC.
| Vị thế | Giả định thoát và lỗ do giá |
|---|---|
| Altcoin A | Thoát thấp hơn điểm vào 6%: 1.000 × 6% = 60 USD lỗ. |
| Altcoin B | Thoát thấp hơn điểm vào 7%: 1.000 × 7% = 70 USD lỗ. |
| Altcoin C | Thoát thấp hơn điểm vào 8%: 1.000 × 8% = 80 USD lỗ. |
| Altcoin D | Thoát thấp hơn điểm vào 4%: 1.000 × 4% = 40 USD lỗ. |
| Altcoin E | Thoát thấp hơn điểm vào 5%: 1.000 × 5% = 50 USD lỗ. |
Tổng lỗ do giá là 60 + 70 + 80 + 40 + 50 = 300 USD, bằng 3% vốn chủ sở hữu ban đầu. Sau các lần thoát giả định, vốn còn 9.700 USD, toàn bộ là tiền mặt. Lỗ trong kịch bản thay thế lỗ dự kiến; không cộng hai khoản lại. Phí thực tế sẽ làm kết quả giảm thêm, và giá khớp thực có thể khác.
Có hai bài học riêng: các khoản lỗ có thể xảy ra cùng lúc, và thực hiện lệnh có thể bất lợi hơn kế hoạch. Tài liệu lệnh dừng lỗ của Kraken giải thích rằng mức dừng kích hoạt lệnh thị trường, với giá khớp có thể khác giá dừng. Kiểm tra quy tắc sàn bạn dùng. Bảng không mô phỏng Kraken hay bất kỳ sàn nào.
Kiểm tra việc cùng biến động thực sự cho biết gì
Tương quan mô tả cách tỷ suất biến động giá thay đổi cùng nhau qua các quan sát. Trước khi gọi các vị thế là tương quan, hãy so sánh tỷ suất biến động giá trên các khoảng khớp nhau, với cửa sổ lịch sử, sàn và đồng tiền định giá được ghi rõ. So sánh theo ngày và theo giờ trả lời câu hỏi khác nhau. Dữ liệu thiếu, mẫu ngắn và một giai đoạn bất thường có thể ảnh hưởng bức tranh. Tương quan lịch sử không phải hệ số nhân lỗ cố định hay bằng chứng Bitcoin gây ra biến động.
Dùng hướng dẫn Mối quan hệ thị trường để phân biệt đi cùng mốc so sánh với diễn biến tốt hơn mốc đó. Coin có thể giảm ít hơn BTC nhưng vẫn góp thêm lỗ cho tài khoản. Bài tập hôm nay dùng kết quả giả định vì không đo quan hệ thực nghiệm hiện tại nào ở đây.
Ghi quyết định danh mục trước điểm vào tiếp theo
Với mỗi vị thế đang có và dự định mở, ghi hướng, giá trị hiện tại, kế hoạch thoát, sàn và điều kiện thị trường có thể làm ý tưởng mất hiệu lực. Gom những vị thế có thể lỗ trong cùng điều kiện, rồi cộng lỗ theo kịch bản thay vì xem riêng từng lệnh.
So sánh việc thêm ứng viên với bỏ qua nó. Nếu làm tăng mức tiếp xúc đã gần giới hạn danh mục do bạn đặt ra, có thể cân nhắc giảm quy mô dự định, chọn ít vị thế trùng rủi ro hơn hoặc chờ. Giữ nguyên cơ sở xác định khi nào ý tưởng mất hiệu lực; nới dừng lỗ để danh mục trông chấp nhận được không loại bỏ rủi ro. Vị thế bán cũng không tự trở thành biện pháp phòng hộ đáng tin cậy.
Rà soát cả tài khoản sau biến động
Giữ lỗ dự kiến, lỗ theo kịch bản và kết quả thực tế sau cùng trong các hồ sơ riêng. Giải thích chênh lệch bằng số lượng, giá khớp, chi phí và vị thế còn mở. Kiểm tra thêm điều kiện khác: sự cố riêng của coin, BTC tăng trong khi altcoin giảm hoặc khó thoát nhiều thị trường cùng lúc. Một kịch bản không thể giới hạn mọi khoản lỗ có thể xảy ra.
Mục tiêu là nhận ra rủi ro lặp lại trước khi một thiết lập hấp dẫn khác làm nó tăng thêm. Thông tin giáo dục, không phải tư vấn tài chính; giao dịch crypto có thể gây lỗ lớn, và đa dạng hóa hay lệnh dừng không bảo đảm bảo vệ tài khoản.
