보고 있는 가격, 손절을 발동시키는 가격, 실제 체결 가격은 서로 다를 수 있습니다. 손절이 발동했거나 발동하지 않은 이유를 설명하기 전에 주문 조건이 어떤 가격 흐름을 감시하는지 확인하세요.
이번 시장 반응 읽기 수업은 Bybit 문서에 나온 파생상품 선택지를 해당 거래소의 사례로 사용합니다. 모든 거래소, 현물 시장, 주문 유형이 같은 선택지를 제공한다고 가정하지 않습니다. 앞선 유동성 수업은 주문 체결 비용을 다뤘고, 이번에는 무엇이 주문을 발동시키는지 살펴봅니다.
세 가격은 서로 다른 것을 나타낸다
- 최근 체결가(Last): 해당 계약 시장에서 가장 최근에 완료된 거래 가격입니다. 최근 체결가 캔들은 그 거래들을 요약하며, 다른 모든 기준 가격을 나타내지는 않습니다.
- 지수가격(Index): 구성 시장을 바탕으로 계산한 기준값입니다. Bybit 지수 산출 방식은 일반적으로 가중 현물 가격을 사용하며 별도 규칙과 대체 처리 방식도 둡니다. 지숫값에 거래할 수 있도록 대기 중인 호가가 아닙니다.
- 표시가격(Mark): 가치 평가와 위험 관리에 쓰이는 계약의 계산 기준 가격입니다. Bybit 표시가격 산출 방식은 지수와 베이시스, 즉 계약과 현물 가격의 차이에 관련된 입력을 반영합니다. 구체적인 계산은 상품과 상황에 따라 달라집니다. Mark는 Last나 Index의 다른 이름이 아닙니다.
뉴스 전후에는 해당 거래소의 체결과 기준 가격 입력이 다르게 변할 수 있어 이 구분이 중요합니다. 어느 가격도 참여자의 의도를 설명하거나 특정 뉴스가 움직임의 원인임을 입증하지는 않습니다.
차트만 보지 말고 저장된 주문을 읽기
Bybit의 파생상품 주문 문서는 Last, Mark, Index를 발동 기준으로 지원합니다. 익절·손절(TP/SL) 안내도 기준 가격과 발동 후 시장가 또는 지정가 주문을 생성하는 선택을 구분합니다.
저장된 주문의 기준 가격, 임계값, 발동 방향과 실행 유형을 확인하세요. 차트의 종목과 가격 계열은 따로 확인해야 합니다. Last 캔들의 꼬리가 99에 닿았다고 Mark도 99에 도달한 것은 아닙니다. 종가를 기준으로 판단하는 매매 규칙과 가격 갱신마다 평가하는 손절 조건도 다릅니다. 손절이 캔들 마감을 기다린다고 가정하지 마세요.
같은 임계값, 세 가지 발동 시점
USDT로 가격을 표시하는 가상 무기한 계약을 생각해 보세요. 같은 롱 포지션의 매도 손절을 기준 가격만 달리한 세 개의 독립적인 버전으로 비교합니다. 각 주문은 T0에 이미 접수되어 다음 교육용 규칙에 따라 대기 중입니다.
선택한 기준 가격이 기초자산 1단위당 99.00 USDT 이하로 처음 갱신되면 발동한다.
정확히 같은 값도 포함합니다. 표가 이 짧은 예시의 모든 기준 가격 갱신을 담고, 행 사이에서는 값이 유지되며, 앞선 임계값 통과나 추가 발동 보호 조건은 없다고 가정합니다. 모두 가정한 가격이며 Bybit 표시가격 공식을 재현하거나 실제 뉴스 사건을 기록한 것이 아닙니다. 세 손절은 대안 비교이며 한 포지션에 동시에 걸린 세 주문이 아닙니다. 각 포지션은 자신의 조건이 충족될 때까지 유효하며, 그 전에 강제청산이나 주문 취소가 없다고 가정합니다.
| 시점 | 체결가 | 표시가격 | 지수가격 |
|---|---|---|---|
| T0 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
| T1 | 98.80 | 99.30 | 99.40 |
| T2 | 99.20 | 98.90 | 99.10 |
| T3 | 98.70 | 98.80 | 99.00 |
Last 기준 손절은 T1에 발동합니다. 98.80 < 99.00이기 때문입니다. Mark와 Index는 아직 경계 위에 있습니다. Mark 기준은 T2에 98.90 < 99.00으로 발동하며, 이때 Last는 이미 99.20으로 반등했습니다. Index 기준은 T3에 99.00 = 99.00으로 발동합니다.
T2의 Last 반등은 이미 발생한 발동을 되돌리지 않습니다. 이 순서가 항상 성립하는 것도 아닙니다. 다른 가격 흐름에서는 Mark가 먼저일 수 있습니다. 결과는 각 규칙을 처음 충족한 갱신을 찾은 것이며, 어떤 선택이 더 나은 거래를 만드는지 보여 주지는 않습니다.
발동 가격과 체결 가격은 다르다
Last 기준 손절이 T1에 시장가 매도를 제출하고 최종 평균 체결가가 98.60이라고 가정해 보세요. 이 체결가는 추가로 설정한 가정이며 표에서 계산한 값이 아닙니다. 99.00 임계값보다 단위당 0.40 USDT 낮고, 발동 당시 관측값 98.80보다 0.20 낮습니다. 수수료는 제외했습니다. 발동했다고 99.00에 매수자가 예약되는 것은 아닙니다.
발동 후 제출할 주문을 98.90 매도 지정가로 바꾸면 체결 제약이 달라집니다. 주문 도착 시 가능한 모든 매수호가가 98.90보다 낮으면 즉시 체결되지 않습니다. 이후 결과는 가격, 수량과 주문 유효기간 조건, 즉 미체결 주문을 얼마나 오래 유지할지에 달려 있습니다. 발동한 스톱리밋(조건부 지정가) 주문도 포지션을 열린 상태로 남겨 둘 수 있습니다.
Bybit는 시장가 주문에도 체결 보호와 미체결 가능성이 있다고 설명합니다. “시장가”를 무조건 전량 청산된다는 보장으로 해석하지 마세요. 위험과 포지션 크기 가이드에서는 계획한 손절 거리가 보장된 최대 손실이 아닌 이유를 설명합니다.
보호 규칙과 증거금은 별도로 확인하기
Bybit TP/SL 가격 보호는 Last와 Mark의 차이가 설정된 기준을 넘으면 적용 대상인 Last 기준 TP/SL의 발동을 늦출 수 있습니다. 문서상 Mark/Index 기준 및 API로 제출한 주문은 이 기능에서 제외됩니다. 발동 조건 검사와 주문 체결 과정의 보호를 혼동하지 마세요. 예시 표에서는 추가 발동 조건을 의도적으로 제외했습니다.
강제청산은 별도의 절차입니다. Bybit 격리 증거금 규칙에서는 Mark가 포지션 청산가에 도달하면 강제청산이 발동합니다. Last 차트만으로는 그 여부를 판단할 수 없습니다. 손절 기준을 Mark로 선택해도 강제청산 전에 종료된다는 보장은 없습니다. 계좌 조건과 체결이 여전히 중요합니다. 다른 계좌 유형의 청산 규칙을 가져오지 말고 적용되는 증거금 모드를 확인하세요.
대조할 수 있는 기록 남기기
손절에 의존하기 전에 계약, 매수·매도 방향, 수량, 기준 가격, 임계값, 실행 유형과 보호 설정을 저장하세요. 이후 발동 시각, 생성된 주문의 상태, 실제 체결 내역을 구분하세요. 최신 캔들 스크린샷만 보는 대신 해당 시각 전후의 올바른 기준 가격 이력을 확인하세요.
자료가 불완전하다면 고장이나 조작이라고 단정하기 전에 무엇이 빠졌는지 기록하세요. 기준 가격 불일치, 미체결 지정가 주문, 취소된 주문은 서로 다른 설명이며 각각 다른 기록이 필요합니다.
교육용이며 금융 조언이 아닙니다. 이 예시는 전략 성과가 아닌 발동 논리를 확인합니다. 어떤 기준 가격도 체결이나 강제청산 위험을 없애지 못합니다.
